一、 周期的本質(zhì)是什么?
周期的本質(zhì)其實(shí)是供需階段性失衡后的市場(chǎng)調(diào)節(jié)規(guī)律。供大于求就會(huì)進(jìn)入價(jià)格低谷，反之，則是高位，盈利增加。
從理論上來(lái)說(shuō)，在低谷時(shí)進(jìn)入或抄底，而在高位時(shí)全身而退是最理想的，但這對(duì)于一個(gè)人的判斷力是個(gè)很大的挑戰(zhàn)。我在這里想說(shuō)的是，正是因?yàn)槭莻€(gè)挑戰(zhàn)，所以，只有少數(shù)人可以利用周期，成為同行的佼佼者。
很多人或企業(yè)只能在順境中發(fā)展，遇到低谷就出問(wèn)題，這是對(duì)周期缺乏敬畏和把握的結(jié)果。
我講三個(gè)案例：
1、李嘉誠(chéng)
我聽過(guò)他的經(jīng)驗(yàn)分享。據(jù)他自己說(shuō)，自己的財(cái)富主要來(lái)自對(duì)周期的把握，在低價(jià)區(qū)入手，再在高價(jià)區(qū)撤退。李的大部分財(cái)富來(lái)自于投資，他抓住了香港、上海高速發(fā)展的機(jī)會(huì)，又在香港即將進(jìn)入低谷的時(shí)候撤到了英國(guó)。主要是利用好了兩點(diǎn)：
(1) 國(guó)家和區(qū)域發(fā)展的紅利期；
(2) 經(jīng)濟(jì)的周期。
在這里不談他愛不愛國(guó)，可以確認(rèn)的是他把商人這個(gè)角色演繹的很好。
2、巴菲特
這是美國(guó)的投資大鱷，也就是炒股炒長(zhǎng)線。他的邏輯也是一樣，高拋低吸，所以，曾經(jīng)成為美國(guó)首富。
3、秦英林
牧原董事長(zhǎng)秦英林是中國(guó)豬業(yè)的首富，這和2019年豬價(jià)的暴漲有關(guān)，但更重要的是他能夠和高豬價(jià)搶時(shí)間。以美國(guó)一份權(quán)威養(yǎng)豬雜志5月27日公布的數(shù)字來(lái)看，牧原的母豬存欄量躍居世界第二，略低于溫氏。甚至可能實(shí)際上已經(jīng)超過(guò)溫氏。數(shù)據(jù)顯示，牧原在過(guò)去的一年中母豬的存欄幾乎翻了一倍，從68萬(wàn)頭飆升到128.32萬(wàn)頭。
關(guān)于數(shù)字的準(zhǔn)確性我們不去辯論，至少牧原的股價(jià)已經(jīng)讓他成功了。這說(shuō)明他抓高位機(jī)會(huì)的能力很強(qiáng)。下一步，我們可以研究一下他們?cè)诘凸鹊臅r(shí)候如何做。
二、周期的原因有哪些？
產(chǎn)生周期的主要原因有哪些呢？
1、疫情帶來(lái)的供應(yīng)能力驟降；
2、產(chǎn)能增長(zhǎng)過(guò)快，消費(fèi)不支撐；
3、壓欄或延期淘汰。比如蛋雞的強(qiáng)制換羽。
理論上說(shuō)，如果經(jīng)濟(jì)是穩(wěn)定的，消費(fèi)是基本穩(wěn)定的，那么可以通過(guò)生產(chǎn)計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)平衡。但現(xiàn)實(shí)中不是這樣，我們是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，不能決定誰(shuí)可以養(yǎng)，誰(shuí)不能養(yǎng)，誰(shuí)可以養(yǎng)多少。而且，我們根本沒(méi)有大數(shù)據(jù)來(lái)支撐做出供需平衡表。
如果按照蛋雞行業(yè)披露的數(shù)據(jù)，其實(shí)今年上半年的蛋價(jià)應(yīng)該不會(huì)跌得那么慘。但今年遭遇了新冠肺炎疫情，消費(fèi)下降。這只是原因之一，我本人對(duì)蛋雞行業(yè)存欄量的數(shù)據(jù)嚴(yán)重質(zhì)疑。
三、 市場(chǎng)會(huì)進(jìn)行平衡
所以，沒(méi)人去平衡這個(gè)供需，只能由市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行自然調(diào)節(jié)。自然調(diào)節(jié)的方式就是誰(shuí)撐不下去誰(shuí)退出，有實(shí)力的，有成本能力的，剩者為王。
想撐下去？用什么撐？前面說(shuō)了，就是錢+成本能力。簡(jiǎn)單的說(shuō)，成本能力可以讓你“失血”更少，足夠的錢可以讓你撐的更久。市場(chǎng)平衡的方式很殘酷，其實(shí)就是弱肉強(qiáng)食，優(yōu)勝劣汰。
所以，很多從業(yè)者要清楚，去產(chǎn)能的時(shí)候，打得是消耗戰(zhàn)。看誰(shuí)耗得起?!很多散小說(shuō)自己是打不死的小強(qiáng)，還不知道誰(shuí)能耗過(guò)誰(shuí)呢。這一點(diǎn)自己去評(píng)價(jià)，自己去把握。
但我不贊同這種方式，這是硬碰硬。可以理解為“有勇無(wú)謀”。而且這種方式正中那些實(shí)力雄厚對(duì)手的下懷。
市場(chǎng)平衡的去產(chǎn)能階段，其實(shí)焦點(diǎn)就不是供需關(guān)系的問(wèn)題了，而是同行之間的比拼，是同行之間的廝殺。
四、去產(chǎn)能的策略
2014年出現(xiàn)了中國(guó)大媽炒黃金事件。本來(lái)華爾街的投機(jī)者是做空黃金，結(jié)果中國(guó)大媽集體出手，把金價(jià)炒上去了。但后來(lái)的結(jié)果是什么？想必大家都知道，她們成為了韭菜。這說(shuō)明什么？專業(yè)炒家和業(yè)余炒家的巨大區(qū)別。專業(yè)就更懂市場(chǎng)，更會(huì)利用機(jī)會(huì)，知道在什么時(shí)候跑。
所謂投機(jī)就是抓機(jī)會(huì)。簡(jiǎn)單的說(shuō)就是什么時(shí)候增加產(chǎn)能，什么時(shí)候去產(chǎn)能。既然這一階段其實(shí)是同行之間的弱肉強(qiáng)食，那么進(jìn)入和退出的決策就應(yīng)當(dāng)是基于對(duì)同行的心理和實(shí)際動(dòng)作的判斷。更簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是看他們?nèi)ゲ蝗ギa(chǎn)能，力度大不大。
大企業(yè)有大企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，也有大企業(yè)的無(wú)奈。因?yàn)轶w量巨大，員工眾多，資產(chǎn)重，所以他們不能大量的去產(chǎn)能，只能是以下幾個(gè)動(dòng)作：
1、放緩或暫停擴(kuò)張行為；
2、淘汰低產(chǎn)能的母豬；
3、出售二元母豬；
4、大量的出售仔豬。
還要看其它小散：
1、是否真正減少母豬存欄；
2、是否不再養(yǎng)牛豬；
3、棄養(yǎng)和空欄的是否迅速增加；
4、是否在虧損期還在苦苦堅(jiān)持。
除去消費(fèi)的因素，另外還要看疫情是否會(huì)嚴(yán)重或趨勢(shì)嚴(yán)重，會(huì)給存欄帶來(lái)較大的損失。如果大企業(yè)停止擴(kuò)張，而養(yǎng)豬又進(jìn)入微利期，就是撤退最好的時(shí)機(jī)了。因?yàn)榘凑諔T性，產(chǎn)能并不會(huì)迅速下降，那么供應(yīng)量也不會(huì)大量減少，所以，下一步就是進(jìn)入虧損期了。
對(duì)于規(guī)模場(chǎng)的建議，就是上面的動(dòng)作；對(duì)于散戶和家庭農(nóng)場(chǎng)來(lái)說(shuō)：
1、淘汰低產(chǎn)母豬；
2、出售仔豬；
3、減少母豬存欄。
五、三個(gè)提醒
1、你不能指望大跌的前一天才跑。
就像賣房子一樣，大跌的時(shí)候，你不一定能賣掉，會(huì)出現(xiàn)價(jià)格踩踏。所以，在大家出逃之前先逃走最重要；
2、這次的周期低谷會(huì)更長(zhǎng)。
因?yàn)椴徽撌丘B(yǎng)豬還是蛋雞，有些企業(yè)去年和今年都賺了很多錢，積蓄了耗下去的實(shí)力；
3、有時(shí)候，當(dāng)大家都樂(lè)觀的時(shí)候，更可能是風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)。
不管是養(yǎng)豬業(yè)去年對(duì)今年的過(guò)分看好，還是今年對(duì)五一豬價(jià)的信心。都一次次反映了這種盲目樂(lè)觀帶來(lái)的集體性選擇的結(jié)果。這有點(diǎn)像2015年的股市，當(dāng)所有人都瘋狂的時(shí)候，就是轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
